خريطة القراءة لهذا الدرس
Chapter 3 — The Dow Theory
Chapter 2 — Dow Theory
هذا الدرس يعزل درجات الاتجاه في شرح مستقل حتى يتمكن الطالب من التمييز عمليًا بين Primary Trend وSecondary Reaction وMinor Movement، وهي مفاهيم أساسية لفهم Dow Theory بصورة صحيحة.
أهداف الدرس
بعد إنهاء هذا الدرس ينبغي أن تستطيع:
الاتجاه ليس حركة واحدة فقط
من الأخطاء الشائعة أن ننظر إلى السوق ونبحث عن إجابة واحدة لسؤال: «هل الاتجاه صاعد أم هابط؟»
الواقع أكثر تعقيدًا. السوق قد يكون داخل اتجاه رئيسي صاعد، بينما يحدث في داخله تصحيح هابط، وداخل هذا التصحيح نفسه قد تظهر تحركات قصيرة صاعدة وهابطة.
الحركة القصيرة توجد داخل حركة أكبر، والحركة الأكبر قد توجد بدورها داخل اتجاه رئيسي طويل الأجل. لذلك يجب دائمًا تحديد أي درجة من الاتجاه تقوم بتحليلها.
درجات الاتجاه الثلاث
يمثل الحركة الرئيسية أو الكبرى للسوق. وهو الإطار الذي نريد معرفة ما إذا كان السوق داخله في اتجاه صاعد أو هابط رئيسي.
حركة مهمة تسير عكس الاتجاه الرئيسي لفترة معينة، لكنها لا تعني بالضرورة أن الاتجاه الأكبر قد انعكس.
تحركات أقصر وأكثر تقلبًا تحدث داخل الـPrimary والـSecondary movements، وقد تحتوي على قدر أكبر من الضوضاء.
Primary Trend — الاتجاه الرئيسي
الـPrimary Trend هو الاتجاه الذي يمثل الصورة الأكبر للحركة.
عندما يكون الاتجاه الرئيسي صاعدًا، لا يعني ذلك أن السعر سيرتفع في كل جلسة أو كل أسبوع. من الطبيعي أن تظهر تراجعات وحركات عكسية داخله.
والعكس صحيح: الاتجاه الرئيسي الهابط يمكن أن يحتوي على ارتفاعات وارتدادات قوية دون أن يتحول مباشرة إلى اتجاه صاعد رئيسي.
Secondary Reaction — الحركة الثانوية
الـSecondary Reaction هي حركة عكس الاتجاه الرئيسي وتكون أكثر أهمية من التقلب اليومي القصير.
أهم نقطة هنا: الحركة الثانوية قد تبدو قوية جدًا لمن ينظر إلى جزء صغير فقط من الرسم، لكنها قد تظل مجرد تصحيح داخل الاتجاه الأكبر.
اتجاه رئيسي صاعد + تصحيح هابط
تخيل أن أصلًا ارتفع من مستوى 100 إلى 160 عبر فترة طويلة، ثم تراجع إلى 140.
التراجع من 160 إلى 140 حركة هابطة بالفعل، لكنه لا يكفي وحده لإثبات أن الاتجاه الرئيسي تغير إلى الهبوط.
يجب وضع الحركة داخل بنية الاتجاه الأكبر والبحث عن أدلة إضافية.
Minor Movement — الحركة القصيرة
الـMinor movements تمثل التحركات الأقصر داخل الاتجاهات والحركات الأكبر.
هذه الحركات قد تكون مفيدة لبعض أساليب التداول قصيرة الأجل، لكنها قد تسبب ارتباكًا إذا كنت تحاول تقييم الاتجاه الرئيسي.
كلما قصرت الفترة التي تراقبها، زادت أهمية أن تتذكر أن الحركة التي تراها قد تكون مجرد جزء صغير من اتجاه أكبر.
كيف يمكن أن توجد الاتجاهات معًا؟
الثلاثة يمكن أن يكونوا موجودين في الوقت نفسه دون تناقض.
ولذلك عندما يقول محللان إن أحدهما يرى السوق صاعدًا والآخر يراه هابطًا، قد يكون الاثنان ينظران ببساطة إلى درجتين زمنيتين مختلفتين.
Correction أم Reversal؟
هذا واحد من أهم الأسئلة في التحليل الفني.
Correction هي حركة عكسية داخل الاتجاه القائم، بينما Reversal يعني حدوث تغير فعلي في الاتجاه نفسه.
لماذا يصعب التمييز بينهما؟
لأن كل Reversal يبدأ في البداية كحركة عكس الاتجاه السابق. لا توجد علامة تخبرك في اللحظة الأولى أن هذه الحركة ستتحول حتمًا إلى اتجاه جديد.
من مبادئ Dow Theory التعامل مع الاتجاه القائم على أنه مستمر حتى تظهر أدلة كافية تدعم تغيره.
كيف تحلل أي حركة؟
عندما تنظر إلى Chart، لا تبدأ بتسمية الاتجاه فورًا. اسأل بالترتيب:
- ما الإطار الذي أنظر إليه؟
- ما الحركة الأكبر المحيطة بالسعر الحالي؟
- هل الحركة الحالية مع الاتجاه الأكبر أم ضده؟
- هل يمكن اعتبارها Secondary Reaction؟
- هل توجد أدلة فعلية على تغير الاتجاه الأكبر؟
هذه الأسئلة تمنعك من الحكم على السوق من حركة قصيرة فقط.
أخطاء شائعة
- اعتبار كل هبوط Reversal داخل اتجاه صاعد.
- اعتبار كل ارتفاع بداية اتجاه صاعد جديد.
- تجاهل الإطار الزمني عند وصف الاتجاه.
- الخلط بين الحركة الثانوية والاتجاه الرئيسي.
- تغيير الرؤية بسبب Minor Movement قصيرة.
مصطلحات Lesson 03
Checkpoint — اختبر فهمك
حاول الإجابة قبل فتح الحل.
عرض الإجابة
نعم. قد يكون الهبوط الحالي Secondary Reaction داخل اتجاه رئيسي صاعد.
عرض الإجابة
Secondary Reaction حركة تصحيحية أكثر أهمية داخل الاتجاه الرئيسي، بينما Minor Movement حركة أقصر وأكثر ضوضاء.
عرض الإجابة
لا. كثير من التصحيحات تنتهي ويستأنف الاتجاه الرئيسي حركته.
عرض الإجابة
لأن اتجاهًا صاعدًا يمكن أن يحتوي داخله على حركة هابطة قصيرة، وبالتالي تختلف قراءة الاتجاه باختلاف درجة الحركة والإطار الذي يتم تحليله.
خلاصة Lesson 03
اكتملت دروس Module 01
أصبحت الآن تملك الأساس: فلسفة Technical Analysis، المبادئ الرئيسية لـDow Theory، والتمييز بين درجات الاتجاه.
الخطوة التالية ليست درسًا جديدًا، وإنما Module 01 Review & Quiz للتأكد من أن المفاهيم الأساسية أصبحت واضحة قبل الانتقال إلى Charts & Price Action.